許多投資者在進場之前，都會告訴自己要「逢低買進、逢高賣出」，但實際上，絕大多數人做的卻剛好相反：在市場高點時跟風買入，在恐慌低點時急著賣出。這不是因為理論不正確，而是因為「人性」總是更強大，往往凌駕於理性之上。
這背後的原因，就是行為金融學（Behavioral Finance）所研究的領域。這篇文章會帶你一起了解，為什麼即使我們知道什麼是對的，卻總是做不到，並分享一些能幫助你克服心理障礙、打造更健康投資策略的方法。
人類是一種社會性動物，從古早時期開始，群體生活是生存下去的基礎。當我們看到其他人都往一個方向跑，潛意識會覺得「跟著跑」比較安全。
投資市場也是一樣。當大家都在討論某支熱門股票、某個產業時，我們很容易產生「錯過就可惜」的焦慮感，這就是所謂的 FOMO（Fear Of Missing Out）。這種情緒會促使我們在市場過熱時一窩蜂進場，結果往往發現買在高點。
相反地，當新聞、社群媒體充滿悲觀消息時，看到大家都在賣出，我們也會跟著恐慌拋售，進一步強化價格下跌的循環。
行為經濟學家丹尼爾・康納曼（Daniel Kahneman）與阿莫斯・特沃斯基（Amos Tversky）提出的「前景理論」指出，人類對損失的敏感程度，約是對同等額獲利的 2 倍。換句話說，損失帶來的痛苦，遠大於獲利帶來的快樂。
這解釋了為什麼很多人會在小幅度虧損時就急著停損，或者因為害怕虧損，過早賣出獲利中的股票，錯失長期成長的機會。
另一個心理陷阱是「過度關注短期表現」。我們往往會被每天的漲跌牽著走，短線震盪可能只是市場雜訊，但我們卻視為「風向已變」。
舉例來說，某檔股票一個月下跌 10%，很多投資者會誤以為基本面出了問題，急忙賣出；但如果我們放大到一年、甚至三年的走勢，可能會發現這只是短期正常修正，長期依然在成長軌道上。
了解自己會犯錯只是第一步，如何修正才是關鍵。以下提供幾個策略：
先設定目標（如退休金、子女教育基金），再根據目標決定投資年限、風險承受度與資產配置。當市場波動時，回想你的最初設定，有助於減少情緒化行為。